くりっく３６５がメキシコペソ円の取り扱いを開始。メキシコは投資対象になるか？

〈ＲＴＭ　先週の戦績は、３つ下の記事にアップしています〉

皆様、こんばんは＾＾

今週の土日は、「メキシコペソ」について、真面目に調べていました。

私はＦＸでのスキャルピングのような投機もやりますが、メインとしているのは投資で、不動産、日本株、外貨などに投資していまして、外貨では今のところ米ドルと豪ドルに投資をしています。

新興国通貨は、トルコリラ、南アフリカランド、ポーランドズロチなど様々な通貨がありますが、最近になってメキシコペソの取引環境が急激に良くなってきました。

ちょっと古い資料なのですが、メキシコ合衆国については下記のＰＤＦが大変参考になりましたので、皆様にもご紹介をさせていただきます。

http://www.fxmuseum.jp/data/news/img/622_k45dce158a6343.pdf

メキシコの歴史を振り返ってみますと、やはり投資対象としてはまだちょっと早いかな…という心象は否めないのですが、豪州でも過去にはインフレで苦しんでいた時期があるぐらいですし、上記に挙げました新興国通貨の中では、実は信頼性が高い通貨なのではないか、ということが分かってきまして、投資対象となり得るか検討をしているところです。

私的に気になっているのは、現在マネーパートナーズやＩＧ証券などが提供しているメキシコペソ円のスワップ水準です。

私はマネーパートナーズに口座を持っていまして、代用有価証券制度を活用してＦＸの証拠金として活用することもありますので、マネーパートナーズがメキシコペソを導入した頃から推移を見守っているのですが、取扱開始以来、ロングポジションを１万通貨保有した場合のスワップが１５円固定で提供されているんですよね…。

１万通貨辺り１５円というスワップは、政策金利と比較しますと、ちょっと高すぎる水準だとは思われませんでしょうか…。





メキシコ中央銀行のサイトを翻訳ソフトも使用してあちこち調べてみたのですが、１０月現在のメキシコの政策金利はやはり７．００％のようで、トルコ中銀の後期流動性貸出金利に相当するような金利の存在もなさそうなので、やはりスワップの基準となる金利は政策金利または翌日物金利がベースとなっているように思われます。（間違ってましたら、ご指摘いただければ幸甚です。）

スワップ金利の水準が７．００％だとしますと、仮にメキシコペソ円のレートが、分かりやすい数字を適用して＠６．０円だとしますと、メキシコペソ円を１万通貨買った場合のスワップは、

６．０円×１万通貨＝６万円
６万円×７．０％＝４２００円（１年間で得られるスワップ）
４２００円÷３６５日≒１１．５円（１日で得られるスワップ）

となりますので、１万通貨あたりですと、せいぜい１１円程度つけば御の字という感じがします。

ですので、１万通貨あたり１５円という水準は、年利に換算すると約９．１％となりますから、仮に政策金利が７．０％で継続されたとしても、どう考えてもこの水準が続くとは思えないのですよね…。

同じようでも、トルコリラのスワップは政策金利ではなく、「後期流動性貸出金利」がベースとなっていると推察されますので、１万通貨あたり９５円程度のスワップなら、ギリギリ納得できる水準なのですよね…。それ以上つくスワップは、もしかするとＦＸ業者が独自に提供している（のんでいる）のかもしれません。その場合のＦＸ業者の狙いは、もちろん、急落に便乗した「ロングポジションのストップ狩り」だと推察されます。新興国通貨は突如として急落することがあります。特に日本の祝日は狙われる傾向がありますよね…。

マネーパートナーズのＰＦＸでは、豪ドル円などもメキシコペソ円の取り扱いが開始された当初は４０円程度のスワップが提供されていましたので注目していたのですが、現在は２０円を下回る水準になってきて、やはりというか、以前の水準に戻りつつあります。私的にはマネーパートナーズのスワップ水準は、これまでの傾向からいって数か月は様子を見ないと信用ができないのですが、どうやらトルコリラやメキシコペソのような新興国通貨のスワップ水準は高めの水準を維持して、他社との競争に参加している感じがします。（今のところはですが…。）

メキシコペソは最近レートが下がってきていますので、このスワップ水準が維持されるかどうかが注目されます。



まぁ、現在の政策金利であれば、１万通貨あたり１１円程度のスワップなら見込んでも良そうな感じですし、くりっく３６５が本日からメキシコペソ円の取り扱いを開始しましたから、くりっく３６５のスワップ水準が同水準で提供されるのであれば、現在のスワップ水準も何らかの根拠があるものと推察されるのですけどね…。





早速くりっく３６５の取引画面を開けて確認しましたところ、スプレッドは０．５ｐｉｐｓで同程度、１万通貨あたりのスワップは１１円～１３円程度となっています。くりっく３６５は相変わらずスワップ３倍デーは高めのスワップがつく傾向にありますね。やはり、翌日物金利を基準にしますと、これが妥当なところというか、これでも高水準なのではないでしょうか。くりっく３６５は取引所取引ですので、このスワップ水準は比較的信用して良いと思います。思っていたより高いスワップがつくようです。

政策金利については、かなり流動的な感じがしますので、今後レートが上昇するようなことがあれば、３％以下になることも想定しておく必要がありそうですが、逆に下落リスクについては、通貨防衛のために、事前に金利を上昇させている動向も確認できますので、トルコやランドよりは安定しているかもしれません。といっても、直近の下落だけでも対円で７％程度下落しているのですけどね…。

それと、国の信用度の目安として私が活用している「国債」の格付けという観点では、メキシコ国債の格付けは、ＢＢＢ＋ということで、過去の傾向から見ても段々良くなってきていますし、新興国の中では、ポーランドズロチと同程度の水準で、なかなかの高水準だと思っています。アメリカとの今後の関係は懸念材料の１つですが、人口規模もそこそこ、資源国でもありますし、トルコよりは政治が安定しているように思いますので、どこか新興国通貨に投資するとすれば、メキシコペソを選択してみたい感じがします。

くりっく３６５のスワップ水準を確認し、レートの推移も見ながら、自分の中で納得ができれば、近い将来メキシコペソに投資を開始するかもしれません。メキシコペソは１万通貨＝約６万円ですから、レバ１でも十分投資できるレベルです。まずは値動きを感じるために、少額から始めることを検討しています。

もしメキシコペソへの投資を開始しましたら、ブログでも経過報告をしていきたいと思います。